Real Betis, acuerdo para la refinanciación de la deuda

"El Real Betis, en colaboración con su asesor financiero Bibium Capital, ha alcanzado un acuerdo de financiación con el banco de inversión Goldman Sachs por valor de 125 millones, lo que mejorará sustancialmente el pasivo de la institución, además de dotarla de liquidez, solvencia y profundidad financiera suficiente para los próximos años.

Esta alianza permitirá reestructurar la deuda, de naturaleza senior secured, con un plazo de vencimiento de 10 años, carencia de principal de 3 años, vida media de alrededor de 8 años -incluyendo un pago bullet a vencimiento del 50% del importe nominal de la deuda- y coste subyacente, incorporando una tasa de interés anual muy ventajosa.

De este modo, el Club refinancia completamente su anterior endeudamiento -más caro e ineficiente- y obtiene recursos adicionales para atender cómodamente su capital circulante ordinario y otras necesidades corporativas previstas. Además, el paquete de obligaciones (covenants) de la nueva financiación preserva la flexibilidad y la autonomía en la futura gestión del Club, permitiendo incluso su ampliación en el supuesto de que resultara necesario.

La emisión de deuda, por importe de 125 millones, se ha llevado a cabo en los mercados de capitales, concretamente en el ámbito del United States Private Placement (USPP), compuestos por inversores profesionales de primer nivel en términos de volumen y reputación institucional -básicamente, compañías de seguros y fondos de pensiones de referencia-. LaLiga ha prestado igualmente su asesoramiento activo al Club a lo largo de todo el proceso.

Además, tanto la corporación como la emisión de deuda específica han obtenido un rating con una calificación crediticia de BBB -por parte de la agencia Morningstar DBRS, equivalente a un 'Grado de inversión' (Invesment Grade)-, lo que confirma la solvencia financiera del Club y la solidez de su modelo de negocio.

Al mismo tiempo, el Real Betis da un paso más en la hoja de ruta establecida en su Plan Estratégico 2022 - 2026, que, entre sus objetivos, se marcaba la estabilidad económica-financiera para convertirse en una institución estable, ambiciosa en lo deportivo, a la par que responsable en su gestión.

Primero, con la culminación de la ampliación de capital de 42,9 millones, que ha contribuido a equilibrar la situación patrimonial del Club, factor clave en el aumento del límite de coste de plantilla deportiva y para poder afrontar nuevos proyectos estratégicos de relevancia como la construcción del nuevo Estadio Benito Villamarín. Y segundo, este acuerdo con Goldman Sachs permite culminar la transformación de la estructura de capital del Club a largo plazo. En paralelo, el Real Betis trabaja con Bibium Capital y la propia Goldman Sachs en la financiación del Estadio, que generará un incremento de ingresos suficiente para lograr su autofinanciación sin menoscabar los recursos del Club.

El Real Betis dispondrá de este modo de un conjunto de infraestructuras -Estadio y Ciudad Deportiva Rafael Gordillo- fundamentales para su beneficio, de sus aficionados y también para el conjunto de la ciudad de Sevilla y su entorno, con equipamientos, más atractivos, modernos y funcionales que impulsarán estos nuevos ingresos.

Federico Martínez Feria, director general corporativo del Real Betis, valoró "las condiciones ventajosas" de este préstamo. "Este acuerdo permite una reestructuración de la deuda. Los préstamos que se contrataron en las anteriores condiciones de mercado a corto plazo y con las tasas de interés del momento -muy superiores a las actuales- los agrupamos en un único préstamo a largo plazo y en condiciones muy ventajosas para nosotros. El paso previo para la consolidación financiera era la ampliación de capital, que nos ha permitido mejorar la situación para acudir al mercado de capitales en unas condiciones óptimas. Hemos conseguido un rating financiero muy positivo, que implica capacidad de financiación a largo plazo, con unas tasas de interés marcadamente reducidas, lo que redunda en mucho menos esfuerzo para el Club a la hora de atender el servicio de la deuda, liberando recursos para otros ámbitos prioritarios para el Real Betis", señaló.

Además, Martínez Feria destacó el cumplimiento de la hoja de ruta marcada por el Plan Estratégico para la consolidación financiera del Club, con el Estadio como factor clave para la generación de ingresos. "En el Plan Estratégico también tenemos recogido la optimización de costes y el incremento de ingresos con nuevas líneas de negocio. Aquí el Estadio es un pilar fundamental que nos va a permitir incrementar estos ingresos. Va a tener una financiación independiente que se va a pagar con los propios incrementos de ingresos que se van a generar y, en consecuencia, no va a afectar a esta reestructuración de la deuda", aclaró".